AIが東証に上場する全銘柄の値動きを毎週監視し、目立った動きを取り上げるコラム。今週は3,635銘柄を分析した。売買の判断は示さない。

データ基準日：2026年11月6日（この日の終値までの情報のみを使用）
※20営業日前比（＝20営業日前の終値との比較）、過去20営業日平均比（＝過去20営業日の平均との比較）

日経平均も多くの銘柄も下げた。電気機器で、行き過ぎのサイン（売られ過ぎ）が出た銘柄が目立った。行き過ぎのサインは売られ過ぎの方が多かった。サインの多くは、流れに逆らう動きではなく、もともとの長い流れの向きに行き過ぎたものだった。サインが出たことは、流れが変わったことを意味しない。「売られ過ぎ」は「安い」という意味ではない。長い流れが下向きのままの銘柄では、さらに下がる途中のこともある。

・業種ごとの偶然のばらつきで、これほど偏る確率は0.0001を下回る。
・主題のほかに目立ったのは売られ過ぎのサインが出た銘柄の割合で20.77%。2017年以降の2,410営業日のうち、これ以上だった日は16日 だった。
・20営業日で見ると、日経平均は▼17.99%、値上がりした銘柄は全体の18.8%にとどまる。
・売買代金が1日平均1億円以上の銘柄で、行き過ぎのサインが出たのは276銘柄（売られ過ぎ273・買われ過ぎ3）。
・そのうち151銘柄 は、長い流れ（200日移動平均）と同じ向きのサイン（下降中の売られ過ぎ、上昇中の買われ過ぎ）だった。長い流れと逆向きのサインは9銘柄。
・電気機器で売られ過ぎのサインが出た銘柄から4銘柄と、比較のために アドバンテスト（6857・P）を取り上げる。

日経平均は5営業日で▼11.17% と下げた。東証の銘柄の騰落率を並べた真ん中の値（中央値）は▼4.77% で、多くの銘柄も同じ向きに動いた。

売買代金が1日平均1億円以上の銘柄で見ると、電気機器は151銘柄のうち63銘柄でサインが出た（41.7%）。全体の16.3%の2.6倍にあたる。

業種ごとの偶然のばらつきで、これほど偏る確率は0.0001を下回る。珍しい動きであることは、この先の値動きを示すものではない。過去との比較は、現在上場している銘柄だけで行っている。

20営業日で見ると、日経平均は▼17.99%。同じ期間に値上がりした銘柄は全体の18.8%、日経平均を上回った銘柄は81.1% だった。

市場で売買が特に多い5銘柄の、5営業日の騰落率は次のとおり。

・キオクシアホールディングス（285A・P）:▼41.3%
・アドバンテスト:▼24.4%
・太陽誘電（6976・P）:▼27.7%
・ソフトバンクグループ（9984・P）:▼25.5%
・レーザーテック（6920・P）:▼22.5%

ＪＶＣケンウッド

＜プライム・電気機器＞
RSI・ストキャスティクス・ボリンジャーバンドがそろって「売られ過ぎ」のサインを出している。

20営業日の騰落率は▼21.6%。長期の流れ（200日移動平均）は長期下降で、株価は200日移動平均より27.8% 低い。一年来の高値まで 46.4%。

この期間の開示（値動きとの因果は確かめていない）

・2026-10-30 中間期の決算短信を公表した（出典：2027年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結））
・2026-10-30 通期の連結業績予想の修正に関するお知らせを公表した（出典：2027年3月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ ）
・2026-10-30 中間配当に関するお知らせを公表した（出典：剰余金の配当（中間配当）に関するお知らせ ）

評価: 弱気（短期は売られ過ぎ）　終値 781円

・短期の行き過ぎは、終値が 814.8円（ボリンジャー下限（-2σ）） を上回れば解消する。
・この見方が無効になる条件: 終値が 964.6円（EMA50）を2営業日連続で上回った場合、この見方は無効。

日本セラミック

＜プライム・電気機器＞
RSI・ストキャスティクス・ボリンジャーバンドがそろって「売られ過ぎ」のサインを出している。

20営業日の騰落率は▼16.3%。長期の流れ（200日移動平均）は長期下降で、株価は200日移動平均より14.4%低い。一年来の高値まで26.9%。

この期間の開示（値動きとの因果は確かめていない）

・2026-11-06 第3四半期の決算短信を公表した（出典：2026年12月期 第3四半期決算短信）
・2026-11-06 自己株式の取得状況及び取得終了に関するお知らせを公表した（出典：自己株式の取得状況及び取得終了に関するお知らせ）

評価: 弱気（短期は売られ過ぎ）　終値 3,130円

・短期の行き過ぎは、終値が3,326.3円（ボリンジャー下限（-2σ）） を上回れば解消する。
・この見方が無効になる条件: 終値が3,645.6円（EMA50）を2営業日連続で上回った場合、この見方は無効。

大崎電気

＜プライム・電気機器＞
RSI・ストキャスティクス・ボリンジャーバンドがそろって「売られ過ぎ」のサインを出している。

20営業日の騰落率は▼22.9%。長期の流れ（200日移動平均）は長期下降で、株価は200日移動平均より23.8%低い。一年来の高値まで49.8%。

この期間の開示（値動きとの因果は確かめていない）

・2026-11-05 中間期の決算短信を公表した（出典：2027年3月期 第2四半期決算短信〔日本基準〕(連結)）
・2026-11-05 業績予想の修正に関するお知らせを公表した（出典：業績予想の修正に関するお知らせ）
・2026-11-05 自己株式の取得と消却の決定に関するお知らせを公表した（出典：自己株式取得に係る事項の決定及び自己株式消却に係る事項の決定に関するお知らせ）

評価: 弱気（短期は売られ過ぎ）　終値 1,111円

・短期の行き過ぎは、終値が1,195円（ボリンジャー下限（-2σ）） を上回れば解消する。
・この見方が無効になる条件: 終値が1,399.4円（EMA50）を2営業日連続で上回った場合、この見方は無効。

ローム

＜プライム・電気機器＞
RSI・ストキャスティクス・ボリンジャーバンドがそろって「売られ過ぎ」のサインを出している。

20営業日の騰落率は▼48.7%。長期の流れ（200日移動平均）は長期下降で、株価は200日移動平均より31.9%低い。一年来の高値まで54.8%。

この期間の開示（値動きとの因果は確かめていない）

・2026-11-05 中間期の決算短信を公表した（出典：2027年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結））
・2026-11-05 業績予想の修正に関するお知らせを公表した（出典： 業績予想の修正に関するお知らせ）
・2026-11-05 中間配当と期末配当予想に関するお知らせを公表した（出典： 剰余金の配当（中間配当）及び期末配当予想に関するお知らせ）
・2026-11-05 連結子会社からの受取配当金などの計上に関するお知らせを公表した（出典： 連結子会社からの受取配当金及び貸倒引当金戻入額の計上に関するお知らせ）

評価: 弱気（短期は売られ過ぎ）　終値 2,759円

・短期の行き過ぎは、終値が2,839円（ボリンジャー下限（-2σ）） を上回れば解消する。
・この見方が無効になる条件: 終値が4,054.5円（EMA200）を2営業日連続で上回った場合、この見方は無効。

アドバンテスト

＜プライム・電気機器＞
電気機器で売買代金が最も大きいが、行き過ぎのサインは出ていない。

20営業日の騰落率は▼32.1%。長期の流れ（200日移動平均）は移行期で、株価は200日移動平均より3.6%低い。一年来の高値まで33.3%。

この期間の開示（値動きとの因果は確かめていない）

・2026-10-28 中間期の決算短信を公表した（出典：2027年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔IFRS〕(連結)）
・2026-10-28 自己株式の取得に係る事項の決定に関するお知らせを公表した（出典：自己株式の取得に係る事項の決定に関するお知らせ）

評価: 中立　終値 28,015円

・この見方が無効になる条件: 終値が29,062.8円（EMA200）を上回った場合、この見方は無効。

「ボリンジャーバンドの下限付近（%B 0.1 前後）に達すると反転しやすい」とよく言われる。取り上げた銘柄の過去の値動きで確かめた。

・ＪＶＣケンウッド: バンドに達した109回のうち、5営業日後に上げていたのは59.6%。ふだんの日（どの日でも）に5営業日後に上げていた割合は 49.2%
・日本セラミック: バンドに達した122回のうち、5営業日後に上げていたのは53.3%。ふだんの日（どの日でも）に5営業日後に上げていた割合は51.4%
・大崎電気工業: バンドに達した125回のうち、5営業日後に上げていたのは59.2%。ふだんの日（どの日でも）に5営業日後に上げていた割合は51.2%
・ローム: バンドに達した107回 のうち、5営業日後に上げていたのは55.1%。ふだんの日（どの日でも）に5営業日後に上げていた割合は53.2%
・アドバンテスト: バンドに達した97回 のうち、5営業日後に上げていたのは53.6%。ふだんの日（どの日でも）に5営業日後に上げていた割合は56.0%

確かめた5銘柄のうち、ふだんより5ポイント以上反転しやすかったのは 2銘柄、反転しにくかったのは0銘柄 で、ほかはふだんとほとんど変わらなかった。銘柄によって結果は分かれ、一律には言えない。
集計期間は2016年以降。過去の集計であり、今回も同じ動きになることを示すものではない。

・短期の行き過ぎが収まったかは、売られ過ぎの銘柄なら現在値の 2.9%〜7.6% 上にある水準を、終値が越えるかどうかで見られる。
・見方そのものが変わる水準は、現在値から3.7%〜47.0%離れている（銘柄ごとの「この見方が無効になる条件」）。短期の行き過ぎが収まることと、流れが変わることは別である。
・「売られ過ぎ」は「安い」ではない。ＪＶＣケンウッド、日本セラミック、大崎電気工業、ロームは、長い流れ（200日移動平均）が下向きのままでサインが出ている。下がる流れの途中で一時的に行き過ぎただけのこともあり、行き過ぎが収まっても流れが変わったとは限らない。
・大きく下げた銘柄のその後（参考）。当研究室の検証では、1ヶ月で25%超下げた銘柄の翌月の平均騰落率は△3.95%（同じ期間の全銘柄の平均は△0.74%／1,356例）だった。ただし、本稿の「売られ過ぎ」のサインとは条件が違い、約1,144銘柄／2016年～23年までの測定で本稿の母集団とも異なる。上場廃止になった銘柄を含まない（生存者バイアス）うえ、あくまで平均であり、個々の銘柄が上がることを示すものではない。
・「バンドに達したら反転」は一律には言えない。第3節で確かめた5銘柄のうち、ふだんより5ポイント以上反転しやすかった銘柄は2銘柄にとどまる。よく言われる見方でも、銘柄ごとに過去の値動きで確かめる必要がある。
・ＪＶＣケンウッド、日本セラミック、大崎電気工業、ローム、アドバンテストは、この期間に開示があった（第2節）。開示と値動きの関係は本稿では確かめていない。内容は各社の発表で確かめられる。
・水準を越えたかどうかは、すべて終値で判定している。日中に一時越えても、終値で戻れば越えたとは数えない。見方が変わる条件を「2営業日続けて」としている銘柄は、一日だけの動きで判断しないためである。

銘柄ごとに見ておきたい水準

ＪＶＣケンウッド（弱気）
行き過ぎが収まる目安は終値814.8円（現在値の4.3%上）。見方が変わるのは終値が964.6円（EMA50） を2営業日続けて上回ったとき（現在値の23.5%上）。

日本セラミック（弱気）
行き過ぎが収まる目安は終値3,326.3円（現在値の6.3%上）。見方が変わるのは終値が3,645.6円（EMA50） を2営業日続けて上回ったとき（現在値の16.5%上）。

大崎電気工業（弱気）
行き過ぎが収まる目安は終値1,195円（現在値の 7.6%上）。見方が変わるのは終値が1,399.4円（EMA50）を2営業日続けて上回ったとき（現在値の26.0%上）。

ローム（弱気）
行き過ぎが収まる目安は終値 2,839円（現在値の2.9%上）。見方が変わるのは終値が4,054.5円（EMA200）を2営業日続けて上回ったとき（現在値の47.0%上）。

アドバンテスト（中立）
見方が変わるのは終値が29,062.8円（EMA200）を上回ったとき（現在値の3.7%上）。

本稿は売買の判断を示さない。上の水準は、ご自身で判断するための材料として使っていただきたい。

・行き過ぎのサイン — RSI・ストキャスティクス・ボリンジャーバンドの指標が、そろって「買われ過ぎ」または「売られ過ぎ」を示した状態。たとえばRSIは70超を買われ過ぎ、30未満を売られ過ぎの目安とする。これらはどれも同じ「行き過ぎ」を別の計算で測っており、互いによく連動する（当研究室の測定ではRSIと直近1ヶ月の騰落率の順位相関は▼0.89）。サインは上がる・下がるの予測ではない。

・移動平均 — 過去の終値の平均。200日移動平均の上にあり平均自体が上向きなら長期の流れは上昇、下にあり下向きなら下降と判定している。本文のEMA50・EMA200は、直近の値動きを重く見る計算方法（指数平滑移動平均）でとった50日・200日の移動平均で、「見方が変わる水準」に使っている。

・ボリンジャーバンド — 過去20日の終値の平均から、値動きのばらつき（標準偏差、σ）を使って上下に±2σ離した帯。「ボリンジャー下限（-2σ）」は帯の下の線を指す。%Bは帯の中での株価の位置で、下の線で0、上の線で1になる。

・中央値 — 銘柄の騰落率を小さい順に並べたときの真ん中の値。一部の銘柄の大きな動きに引きずられにくい。

・売買代金 — 株価×出来高。売り買いされた金額で、多いほど取引が活発なことを示す。

・数値はすべて日足の終値から算出しており、日中の値動きは考慮していない。上場廃止となった銘柄は含まれていない。
・当研究室の検証では、テクニカル指標による銘柄の順位付けはベンチマークを 7.4% 下回った。指標のサインは収益を予測するものではない。
・逆張りの傾向は測定できているが、その優位は売買コストで消える水準であり、短期売買の根拠にはならない。

今週、行き過ぎのサインが出たほかの銘柄（売買代金が1日平均 1億円 以上）

・売られ過ぎ（59銘柄）
サクサ（6675・S）、ＩＤＥＣ（6652・P）、ワコム（6727・P）、オムロン（6645・P）、セイコーエプソン（6724・P）など

本稿は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。