7月31日（金）のマーケット                                                                   

7月30日の米国株は反発。マイクロソフトが急騰。クラウド事業「Azure(アジュール)」の4～6月(第4四半期)売上高は前年同期比43％増加し、アナリスト予想平均の約40％増を上回った。マイクロン・テクノロジーやサンディスク、AMDなども買われた。一方、イーライリリーは下落。受託製造企業レジリエンスと医薬品製造拡大に7.5億ドル投資するため財務負担が警戒された。NYダウは前日比613ドル(1.19％)高の52,208ドル。NASDAQ総合指数は前日比679ポイント(2.78％)高の25,122、S＆P500指数は前日比121ポイント(1.66％)高の7,437。

韓国政府はＡＩ・データセンター支援で20兆ウォンの拠出計画と報道。韓国のＳＫハイニックスは会長が自社株買いで急騰。日本でもＡＩ半導体関連が巻き返し、日経平均は大幅高。キオクシアＨＤや村田製作、ＫＯＫＵＳＡＩ、イビデンがストップ高で、アドバンテスト、ＳＢＧ、フジクラが大幅高。パナソニックは通期予想を上方修正しストップ高。ＮＲＩはコンサルティングと産業ＩＴが減益で急落。第一三共はアナリスト予想に届かず下落。

スタンダード市場では、フェローテックやＡＩメカテック、精工技研、日本電子材料が大幅高。ニッポン高度紙は第1四半期好決算でストップ高。ニッカトーは粉砕用ボールがＭＬＣＣ(積層セラミックコンデンサ)製造で使用されるため大幅高。直近新規公開株のビーエイブルは続落。

グロース市場では、データセクションやＱＤレーザ、ＱＰＳが大幅高。フィーチャはストップ高。レシピ動画プラットフォームのクラシルは「購買(販促)」事業が牽引し好決算だったことで買われた。グローバルセキュリティエキスパートが高い。タクシー配車アプリのＧＯは続落。

日足チャート上では、上ヒゲを伴う大陽線。高値では6万5000円台まで上値を伸ばし、75日移動平均線（6万4845円）上で推移する時間帯も多く見られた。来週は25日移動平均線と一目均衡表の雲抜けが達成できるかがポイントとなる。本日の大陽線でパラボリックが陽転を示現していることから、上方向へのバイアスが期待されるところ。パラボリックが陽転するのは6月26日以来のこと。週足では、長い下ヒゲを伴う実体線の短い陰線。下ヒゲ部分で26週移動平均線（6万1124円）にタッチして切り返す形となった。長い下ヒゲで、押し目買い需要の強さもうかがえることから、来週は13週移動平均線（6万6032円）回復がターゲットとなる。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━　NSJ Market Forcus
★☆★　《特別寄稿》鈴木一之　スズカズ・アイ　★☆★
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━　　

鈴木一之です。今週も株式市場では調整色の強い動きが見られました。日経平均はザラ場安値で 6 万円の大台を巡る攻防までありました。軟調な展開が続いています。

決算シーズン真っ只中です。来週も決算の内容次第では市場全体が一段安となる可能性も残しています。ただし 6 万円を割り込んでさらに下値を探るような下落が生じるには、もう少し時間がかかるはずです。

半導体市況の悪化、米国の巨大テクノロジー企業の AI 投資の減速、円安の一段の加速、国内外の長期金利急騰、など考えられる限りの不安材料が出現すればそうなることが考えられますが、そこまではすぐには至らないでしょう。マーケットの下値はそれなりに強固です。

キオクシア HD（285A）の決算次第では値を戻す可能性も十分にあります。問題となるのは決算発表後の株価の反応です。現在の半導体関連株の特徴は、「業績が悪いから売られる」のではなく、「業績が良いから買われる」のでもなく、「業績は良いのに株価が下落する」という点にあります。

これは「事前に描いた市場の予想を上回るほどではない」、あるいは「来期以降の成長率は鈍化する」と見なされているためです。その点を市場はどのように受け止めるか、大きな分岐点にさしかかっているのは間違いありません。

━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━　NSJ Market Forcus
注目記事　Pick up
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━

【米国株、年末高向け堅調に　東海東京インテリジェンス・ラボ　長田清英氏】
日本証券新聞 8月3日（月）紙面1面TOP記事掲載