9月11日（金）のマーケット                                                                   

9月10日の米国株は4日続落。NY原油先物は8日続伸し102ドル台。サウジアラビアが8月の原油生産量は日量190万バレル減の623万8000バレルで、1990年以来の低水準に落ち込んだと報告した。米国とイランの戦闘が再び激化し、サウジの原油輸出ルートが圧迫されたことが響いた。ウォール・ストリート・ジャーナルは、イランが備蓄していた部品を使い、地下施設で弾道ミサイルの生産を再開していると報じた。発射直前に燃料を注入する必要がある液体燃料ミサイルと、発射可能な状態で保管できる固体燃料ミサイルの組み立てを進めていると伝えた。マイクロン・テクノロジーやインテル、オラクルが売られた。鉱山会社のフリーポート・マクモランが下落。ブルームバーグが、「銅価格にバブル懸念、1万5000ドルに接近－上昇持続に懐疑的な声も」と報じた。一方、アップルは反発。NYダウは前日比316ドル(0.60％)安の52,064ドル。NASDAQ総合指数は前日比171ポイント(0.65％)安の26,081、S＆P500指数は前日比44ポイント(0.58％)安の7,591。

イランが核施設で建設作業や、フーシ派が紅海のモカを制圧が警戒され、日経平均は一時2062円安の６万3208円となったが、ＳＱ推計値は６万3039円だったため、下側で幻のＳＱ。サウジ皇太子がトランプ大統領にフーシ派に対する空爆要請で日経平均は下げ幅を縮めた。キオクシアやアドバンテスト、レゾナックなど半導体関連の下げが目立った。「ビズリーチ」運営のビジョナルは今期見通しが物足りないとの見方で下落。東京海上など保険は高い。

スタンダード市場では、フェローテックやＡＩメカテックが下落。石井表記は業績予想を上方修正したが、いったん好材料出尽くしで急落。イランが弾道ミサイルの製造再開と報じられ、防衛関連の豊和工業はストップ高となり、石川製作も大幅高。共栄タンカーが大幅高。

グロース市場では、スキマバイト仲介のタイミーは第１四半期の営業利益がアナリスト予想に届かず大幅安。フィーチャやダイナミックマップが大幅反落。モイは京大ｉＰＳ細胞研究所と特許共同出願でストップ高。３Ｄマトリックスは第１四半期決算発表で買われた。

日足チャート上では、長い下ヒゲを伴う陰線。大幅反落で直近安値の6万3773円を下回った。SQ値が6万3039円と下値で決まったが、ボリンジャーバンドのマイナス2シグマ（6万3554円）を下抜けたことで買い戻しが入り、その後は下げ幅を縮めて大引けは6万4000円台まで回復を見せた。一目均衡表の雲の下限からも下放れてしまい、調整局面の継続が懸念される。週足では上下にヒゲを伴う陰線。上に位置する13週移動平均線（6万6753円）と、下に位置する26週移動平均線（6万3411円）のレンジ内での値動きが続いている。

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★☆★　《特別寄稿》鈴木一之　スズカズ・アイ　★☆★
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鈴木一之です。一進一退の神経質な値動きが続いています。ベッセント財務長官の「日本はリフレ政策の転換が重要」との主旨の発言が市場を覆い尽くしています。リフレ政策を修正すると言うことは、財政面では拡張的な予算の使い方をあらため、金融政策に関しては緩和的なスタンスを転換するということです。

現在の日本で、そのうちのどちらを選択するかと決断を迫られたら、金融政策の緩和的な運用を止めることになるはずです。先週から為替市場ではドル安、円高が進んでおり、大きな構造的なトレンド転換がなされたのではないか、という見方が市場ではだんだん力を得てきました。

来週末に予定されている日銀決定会合において、利上げが選択されることはかなりの高い確率になってきました。

急激なドル安・円高が進むことによって米国のマーケットが混乱することは避けなければなりませんが、米国金利が上昇する要因のひとつがこれで消えたことになります。株式市場も時間をかけて短期急騰のあとの調整を進めてゆくことになりそうです。

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